一、概述

       研磨材料又稱為拋光材料，一般都具有較高的硬度、韌性和規則形狀，是拋光膏，拋光砂，磨料，磨具，拋光，磨光工具的總稱，其中，磨具材料通常包括砂輪、砂紙、砂布、鋼絲輪、磨石、油石、磨頭、磨片、切割片、砂帶、磨塊、頁輪、頁片、海綿輪、布輪、麻輪等；磨料包括研磨膏、拋光膏、拋光蠟、拋光皂、拋光油、拋光液、金剛砂、拋光砂、黑剛玉磨料、棕剛玉磨料、白剛玉磨料、鉻剛玉磨料、鋯剛玉磨料等天然磨料和人造磨料。

       二、發展背景

       近年來，我國相繼出臺一系列政策支持、鼓勵新材料產業發展，研磨材料作為新材料的重要分支，受到眾多產業政策支持，有助于企業降低成本，加大研發投入，提升產品競爭力，與此同時，相關部門不斷完善研磨材料行業的標準體系，對產品質量、性能、安全等方面提出了更高的要求，這有利于規范市場秩序，淘汰落后產能，推動行業向高質量發展邁進，另外，隨著我國工業的不斷地發展，對研磨材料的需求不斷增加，特別是在汽車、機械、電子等領域，為研磨材料行業的發展提供了有力的支撐。

       三、產業鏈

       研磨材料行業上游主要包括石英砂、石榴石等天然磨料原料供應商，碳化硅、氧化鋁、金剛石等人工合成原料供應商以及結合劑、添加劑等輔助材料供應商；行業中游為研磨材料生產制造環節；行業下游為應用市場，涵蓋玻璃、金屬、不銹鋼、家具、皮革、半導體、塑料、汽車、航空航天等諸多領域。

       研磨材料行業的發展與下游的行業發展密切相關，下游行業的市場供求狀況、增長速度、產品價格等對研磨材料行業產生較大影響，據國家統計局數據顯示，2023年我國初級形態的塑料產量達12857.45萬噸，同比增長11.9%；十種有色金屬產量達7499.07萬噸，同比增長10.4%；不銹鋼產量3667.59萬噸，同比增長14.7%；集成電路產量達39467800萬塊，同比增長21.7%；汽車產量達3016.1萬輛，同比增長11.6%，下游市場穩步發展，為我國研磨材料行業發展帶來廣闊的增長空間。

       四、發展現狀

       研磨材料作為現代工業制造中不可或缺的一環，其質量和性能直接影響著加工效率和產品質量，近年來，我國正從制造業大國向強國邁進，汽車、航空航天、機械加工等眾多制造業領域不斷升級，對零部件的精度、表面質量等要求越來越高，需要大量高性能的研磨材料來進行精密加工和表面處理，此外，半導體、光伏等新興產業快速崛起，帶動研磨材料市場快速發展，據統計，2024年我國研磨材料行業市場規模達61.09億元，同比增長13.7%。

       五、競爭格局

       1、整體格局

       我國研磨材料下游應用十分廣泛，各細分市場格局不一，例如：在機械加工領域，我國市場研磨材料參與者眾多，既有國內的大型磨具制造企業，也有眾多中小企業，產品種類豐富，競爭激烈；在半導體領域，研磨液市場既有有安集科技、上海新陽等國內企業，也有CabotMicroelectronics等國外企業，內資與外資共同競爭，隨著國內企業技術的提升，國產替代趨勢明顯。

       目前，我國研磨材料行業內代表企業主要包括上海新陽半導體材料股份有限公司、北京國瑞升科技集團股份有限公司、無錫吉致電子科技有限公司、安徽禾臣新材料有限公司、寧波江豐電子材料股份有限公司、深圳中機新材料有限公司、東莞市創力研磨科技有限公司、安集微電子科技（上海）股份有限公司、湖北鼎龍控股股份有限公司、深圳市川研科技有限公司、張家港安儲科技有限公司、昂士特科技(深圳)有限公司、上海新安納電子科技有限公司、山東麥豐新材料科技股份有限公司、白鴿磨料磨具有限公司、東洋鐵球（馬鞍山）有限公司、東莞金太陽研磨股份有限公司、湖北玉立砂帶集團股份有限公司、江蘇三菱磨料磨具有限公司、湖南華民控股集團股份有限公司等，上述企業主要分布在廣東、江蘇、上海等地。

       2、行業內代表企業分析

       （1）湖北鼎龍控股股份有限公司

       鼎龍股份是國內領先的關鍵大賽道領域中各類核心“卡脖子”進口替代類創新材料的平臺型公司，目前重點聚焦半導體創新材料領域中：半導體制造用CMP工藝材料和晶圓光刻膠、半導體顯示材料、半導體先進封裝材料三個細分板塊，并持續在其他相關大應用領域的創新材料端進行拓展布局。2024年上半年鼎龍股份營業總收入已完成15.19億元，其中，半導體材料及芯片(含CMP拋光墊、CMP拋光液、CMP清洗液、YPI、PSPI、TFE-INK，芯片等)業務收入6.344億元，占營業總收入的41.77%。

       （2）山東麥豐新材料科技股份有限公司

       山東麥豐新材料科技股份有限公司是一家專業從事拋光材料制備及應用技術開發的高科技企業，企業立足于高尖端拋光材料的開發和生產，引進高端人才和先進設備，采用自主研發的專利技術和完備的質量管理體系，開發生產出E、Z、Al等五大系列、38種規格系列產品，主要應用于半導體芯片、軍工瞄準鏡、激光透鏡、精密光學鏡頭、顯示玻璃、光掩膜玻璃、光纖及纖精密五金等行業，產品進入北方光電、京東方、中電熊貓、比亞迪(355.740, -3.19, -0.89%)、五方光電(16.330, -0.22, -1.33%)股份等國防及國內上市公司;進入韓國、臺灣富士康、日本、埃及、越南、德國、美國等市場。2023年麥豐新材拋光墊業務收入完成88.27萬元，營業利潤34.53萬元，毛利率為39.12%；拋光粉業務收入完成1285.00萬元，營業利潤293.07萬元，毛利率為22.81%；拋光液業務收入完成20.52萬元，營業利潤5.83萬元，毛利率為28.4%。

       六、發展趨勢

       未來，我國高端制造業對研磨材料需求將不斷增長，如：航空航天領域對零部件的精度和可靠性要求極高，需要高性能的研磨材料來加工航空發動機葉片、起落架等關鍵部件；新能源汽車產業中，電池電極材料的研磨、汽車零部件的精密加工等都將為研磨材料市場帶來新的增長點；在半導體行業，隨著芯片制造向更小的制程發展，對研磨材料的精度和純度要求不斷提高，將推動高端研磨材料的需求增長。此外，研發更環保的研磨材料和制備工藝是必然趨勢，如：采用水基研磨液替代傳統的油基研磨液，減少有機溶劑的使用，降低對環境的污染；開發可降解、可再生的研磨材料，提高資源利用率，減少廢棄物的產生。