“瘋狂大周期”已落幕，今年的集運(yùn)市場迎來全新的周期。年末的紅海局勢帶來的短期支撐，讓從業(yè)者對(duì)明年年初的運(yùn)價(jià)水平也有了些許期盼。但若放眼2024年全年，有貨代人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，“仍堪憂。”

繞航潮來了

今年來，集運(yùn)市場基本處于相對(duì)理性的狀態(tài)。大多業(yè)內(nèi)人士的看法，也集中在了謹(jǐn)慎樂觀。這主要是海外港口擁堵難題得到解決，整體供應(yīng)鏈變順暢，但貨運(yùn)需求有所下降。運(yùn)價(jià)也在此背景下表現(xiàn)得不溫不火，直至冬季。

7-9月本來是往年的傳統(tǒng)旺季，但今年的行情不似往年。一入冬，班輪公司也“坐不住”了，用上了常見的縮航次抬運(yùn)價(jià)手段。

進(jìn)入12月集運(yùn)市場出現(xiàn)變數(shù)。起因卻是也門胡塞武裝接二連三對(duì)商船襲擊，讓班輪公司對(duì)曼德海峽望而卻步。

財(cái)聯(lián)社記者從中遠(yuǎn)海科（002401.SZ）的船視寶獲悉，一艘因巴拿馬運(yùn)河干旱擁堵而選擇繞蘇伊士運(yùn)河從新加坡前往紐約的“MAERSK TAIKUNG”輪，在12月15日就快抵達(dá)曼德海峽時(shí)，180度轉(zhuǎn)向選擇了繞航好望角。

中遠(yuǎn)海控（601919.SH）旗下中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)雖尚未在官網(wǎng)公開公告后續(xù)是否繞航，但船視寶顯示，其運(yùn)營的“COSCO SHIPPING SOLAR”輪原定通過蘇伊士運(yùn)河前往比雷埃夫斯港，也于18日在阿拉伯海轉(zhuǎn)向好望角方向。

船舶運(yùn)行軌跡（資料來源：船視寶）

“班輪公司之間的聯(lián)盟關(guān)系也會(huì)綁定‘同一條船上’的班輪公司繞航或是采取其他舉措。”前述貨代人士告訴財(cái)聯(lián)社記者。

隨之而來的是越來越多集裝箱船開始繞航好望角。

財(cái)聯(lián)社記者從德訊（Kuehne+Nagel）處獲悉，截至12月20日17點(diǎn)，有103艘集裝箱船(含遠(yuǎn)東至美東方向繞航蘇伊士運(yùn)河的船)選擇繞航好望角。

在“船視寶”新上線的歐地集裝箱航線繞航監(jiān)控應(yīng)用上，12月24日上午的查詢結(jié)果顯示，當(dāng)前歐地航線上正有75艘集裝箱船正在繞航，較22日查詢結(jié)果65艘增加了10艘。班輪公司包括赫伯羅特、韓新海運(yùn)（011200.KS）、法國達(dá)飛、馬士基、ONE、中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)、地中海航運(yùn)、東方海外國際（00316.HK）旗下OOCL、長榮海運(yùn)（2603.TW）、陽明海運(yùn)（2609.TW）等。

歐地集裝箱航線正在繞航的部分船舶情況（資料來源：船視寶）

運(yùn)價(jià)大漲 持續(xù)多久？

繞航好望角，首要便是運(yùn)輸距離拉長。德迅稱，如一艘從上海經(jīng)蘇伊士航行到紐約的船必須行駛近12370海里，但通過好望角，距離增加到約14468海里。歐地方向運(yùn)輸距離也大幅增加。

班輪公司運(yùn)輸成本增加，有效運(yùn)力水平也會(huì)降低，運(yùn)價(jià)自然上漲。以星航運(yùn)（ZIM.US）官網(wǎng)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間18日宣布，調(diào)高遠(yuǎn)東-地中海（ZMP）航線FAK運(yùn)費(fèi)，至最高5800美元/FEU，相比剛于當(dāng)?shù)貢r(shí)間14日調(diào)整的運(yùn)價(jià)增加了近六成。

12月22日，受紅海地區(qū)因素影響，亞歐等航線運(yùn)輸市場運(yùn)價(jià)大幅上漲，帶動(dòng)上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）走高，當(dāng)周報(bào)1254.99點(diǎn)，環(huán)比增長14.8%。達(dá)到今年全年最高點(diǎn)。

截至12月22日SCFI近一年數(shù)據(jù)變化（數(shù)據(jù)來源：船視寶、上海航運(yùn)交易所）

近日，班輪公司也紛紛宣布，再次上調(diào)附加費(fèi)。

其中，12月20日，達(dá)飛宣布收取紅海附加費(fèi)（RED SEA Charge），立即生效，標(biāo)準(zhǔn)為1575美元/TEU、2700美元/FEU、每個(gè)冷藏集裝箱和特種箱3000美元；12月21日地中海航運(yùn)宣布收取緊急運(yùn)營附加費(fèi)（Emergency Operation Surcharge，EOS），2024年1月20日起收，標(biāo)準(zhǔn)為1200美元/TEU、1500美元/FEU、2000美元/冷箱；21日，馬士基也宣布收取中斷附加費(fèi)（Transit Disruption Surcharge,TDS）200美元～450美元（不同箱型價(jià)格不同），且2024年1月1日起對(duì)部分航線收取緊急附加費(fèi)（Emergency Contingency Surcharge,ECS）和旺季附加費(fèi)（Peak Season Surcharge,PSS），標(biāo)準(zhǔn)為100美元-2000美元（不同航線、箱型價(jià)格不同）。

此外還有赫伯羅特的旺季附加費(fèi)、運(yùn)營恢復(fù)附加費(fèi)（Operational Recovery Surcharge,OCR）和以星航運(yùn)的旺季附加費(fèi)等。

財(cái)聯(lián)社記者在一在線運(yùn)費(fèi)查詢平臺(tái)搜索，今年12月23日查詢到的2024年1月初從上海港出發(fā)至以色列海法的多個(gè)航次線上價(jià)格（含附加費(fèi)）已經(jīng)超過6000美元/FEU（包括地中海航運(yùn)、ONE等），而以星航運(yùn)的報(bào)價(jià)則是在21日看到的6311美元/FEU的基礎(chǔ)上再次上漲，至6911美元/FEU。馬士基的報(bào)價(jià)也在短短幾天上漲了400美元/FEU至7400美元/FEU。

業(yè)內(nèi)也普遍認(rèn)為，短期內(nèi)的運(yùn)價(jià)會(huì)上漲。多名貨代人士透露，1月份肯定都會(huì)有一波漲價(jià)。或受此影響，近期集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨（EC）盤面走強(qiáng)，近月EC2404合約已連續(xù)多個(gè)交易日觸及漲停，12月22日 EC2404漲幅15%、EC2406漲幅12%。美股以星航運(yùn)股價(jià)則是在一個(gè)月內(nèi)（11月28日至今）大漲75.7%。

不過，本輪漲價(jià)也取決于也門胡塞武裝能卡住這條海路“咽喉”的時(shí)長。

有分析人士稱，相比2021年3月“長賜輪”堵船事件（6天），此次事件時(shí)長顯然會(huì)超越。當(dāng)前主要考慮兩種情況，即若極端情況蘇伊士運(yùn)河完全關(guān)閉1個(gè)月以上，就可能導(dǎo)致全球大宗商品貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)重塑；若1個(gè)月內(nèi)在護(hù)航情況下大部分船舶正常通行，部分船舶繞航。當(dāng)前走勢更傾向后者。

不過，前述分析人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，目前紅海事件帶來的效應(yīng)能持續(xù)的時(shí)長仍然存在不確定性，目前僅能判斷明年3月前運(yùn)價(jià)能夠保持在較好水平，但可以確定的是歐洲經(jīng)濟(jì)基本面弱，疊加明年大量新的大型集裝箱船下水，紅海事件之后，市場仍會(huì)回到供大于求的狀態(tài)。

前述貨代人士也認(rèn)為，2024年在集運(yùn)市場地緣政治影響減小后，整體運(yùn)力仍處于高位，市場走向仍然艱難。