?    1月25日，國家能源局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2021年我國風(fēng)電、光伏發(fā)電新增裝機(jī)規(guī)模超過1億千瓦。1月24日，中共中央政治局第三十六次集體學(xué)習(xí)會上提出，傳統(tǒng)能源逐步退出必須建立在新能源安全可靠的替代基礎(chǔ)上，要加大力度規(guī)劃建設(shè)以大型風(fēng)光電基地為基礎(chǔ)的新能源供給消納體系。

????光伏無疑是當(dāng)前最具有經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢、規(guī)模化的清潔能源，也是推動能源革命、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的“扛把子”。接受采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，到2022年底，預(yù)計(jì)全球可第一次實(shí)現(xiàn)光儲平價(jià)，這就意味著打通了新能源替代化石能源的大邏輯，確立了光伏長期成長的邏輯。

????成本下降依然是最核心的邏輯，背后是技術(shù)的不斷革新。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，繼硅片之后，未來10年，預(yù)計(jì)驅(qū)動光伏發(fā)展的最大技術(shù)變革在電池端，2022年將是N型電池步入產(chǎn)業(yè)化的元年。技術(shù)路線方面，預(yù)計(jì)異質(zhì)結(jié)（HIT/HJT）、TOPCON等將在較長的一段時(shí)間內(nèi)并行發(fā)展。

????展望2022年，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)全球裝機(jī)量有望達(dá)到220吉瓦至250吉瓦。細(xì)分領(lǐng)域來看，硅料價(jià)格下降已確定無疑，底價(jià)將在硅料廠商及終端廠商的反復(fù)博弈中得到確立；封裝膠膜、光伏背板、低溫銀漿等輔料領(lǐng)域的投資機(jī)遇則值得關(guān)注。

????硅料價(jià)格：將在博弈中筑底

????在全球愈加重視新能源、國內(nèi)推行“雙碳”大戰(zhàn)略的背景下，光伏的長期成長邏輯已然確立。

????“預(yù)計(jì)2022年底，全球可第一次實(shí)現(xiàn)光儲平價(jià)，這就打通了替代化石能源的大邏輯。”對于光伏產(chǎn)業(yè)的成長邏輯，SOLARZOOM新能源智庫負(fù)責(zé)人馬弋崴在接受記者采訪時(shí)表示，隨著2022年硅料價(jià)格下跌，度電成本下降，帶動光儲一體化進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，這也意味著整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)的成本降低到與化石能源同等的水平。

????巨頭們對中長期的市場前景相當(dāng)樂觀。

????據(jù)隆基股份測算，到2030年，全球光伏每年的安裝規(guī)模將會達(dá)到1500吉瓦以上；按照光伏組件的生命周期，在安裝后第31年起進(jìn)入組件更換期。這兩大因素促使光伏成為年需求量超過1000吉瓦、持續(xù)成長的行業(yè)。

????中環(huán)股份董秘秦世龍認(rèn)為，中長期來看，在政策加持下，風(fēng)光大基地建設(shè)、光伏整縣推進(jìn)等迅速推進(jìn)，疊加產(chǎn)業(yè)持續(xù)降本增效，未來幾年光伏有望保持超過20%以上的復(fù)合增長率。

????具體到2022年，接受采訪的業(yè)內(nèi)人士也普遍看好，預(yù)測全球裝機(jī)量將在220吉瓦至250吉瓦之間，較2021年增長30%以上。

????“一是新增需求，二是2021年因?yàn)楣枇仙蠞q導(dǎo)致沒有裝機(jī)的量，都會在2022年實(shí)現(xiàn)。”馬弋崴解釋。

????“2022年的裝機(jī)量，由硅料價(jià)格和組件成本博弈確定。”行業(yè)媒體《全球光伏》分析師曹松杰進(jìn)一步分析，2018年至2021年，業(yè)界一般根據(jù)國家能源局的補(bǔ)貼來預(yù)測裝機(jī)量。進(jìn)入2022年，在硅料產(chǎn)能放量、組件價(jià)格無法承受2.2元/瓦高成本的情況下，硅料價(jià)格不可能再回到270元/公斤的高位，二者的博弈最終帶來硅料價(jià)格下降、裝機(jī)量上升。

????簡單回顧，自2020年下半年起，在國內(nèi)“6·30”搶裝潮的刺激下，光伏產(chǎn)業(yè)上演了一出“大反攻”，硅料、硅片、電池片、組件、輔料（以光伏玻璃為代表）開啟“漲價(jià)模式”，相關(guān)廠商隨之開啟“擴(kuò)產(chǎn)模式”，這一現(xiàn)象延續(xù)至2021年三季度，其中硅料價(jià)格一度超過270元/公斤。

????硅料價(jià)格大幅上漲后，包括通威股份、大全能源等硅料廠商紛紛開啟擴(kuò)產(chǎn)。2022年1月25日，大全能源發(fā)布定增預(yù)案，擬募資110億元用于年產(chǎn)10萬噸高純硅基材料項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。

????記者注意到，伴隨著新增產(chǎn)能的釋放，2021年12月起，硅料價(jià)格在半個(gè)月內(nèi)就從每公斤270元跌到約230元。

????“2021年硅料上漲經(jīng)歷了四個(gè)階段，預(yù)計(jì)未來價(jià)格下降也會呈現(xiàn)分階段趨勢。”曹松杰分析，近期硅料價(jià)格小幅反彈，源于印度廠商提前備2022年第一季度的貨帶來的出口需求。他預(yù)測，在4月份印度開啟對進(jìn)口光伏產(chǎn)品征收關(guān)稅后，預(yù)計(jì)國內(nèi)的出口需求告一段落。

????技術(shù)革新：從硅片轉(zhuǎn)向電池

????光伏是典型的技術(shù)驅(qū)動型產(chǎn)業(yè)。過去10年，從多晶走向單晶，加上金剛線助力，硅片技術(shù)革新成為光伏產(chǎn)業(yè)降低度電成本的利器。在業(yè)內(nèi)人士看來，接下來的10年，電池技術(shù)革新將成為新的產(chǎn)業(yè)成長邏輯，給相關(guān)從業(yè)者帶來超額利潤。

????“未來一段時(shí)間，電池環(huán)節(jié)突破的可能性最大。”對于產(chǎn)業(yè)的變革方向，愛旭股份相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示，隨著技術(shù)革新，光伏電池將從P型逐步轉(zhuǎn)入到N型，2022年將是N型電池產(chǎn)業(yè)化元年。

????“我們主要看好異質(zhì)結(jié)。”對于N型電池，馬弋崴表示，基于生產(chǎn)成本下降、轉(zhuǎn)換效率提升，再考慮到產(chǎn)品全生命周期發(fā)電量、碳減排等，異質(zhì)結(jié)將是最理想的技術(shù)路線。“可能短期內(nèi)部分產(chǎn)業(yè)從業(yè)者選擇了TOPCON，但異質(zhì)結(jié)在2022年底實(shí)現(xiàn)了銀包銅量產(chǎn)導(dǎo)入、硅片薄片化后，將有望進(jìn)入大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化。”

????據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，TOPCON轉(zhuǎn)換效率達(dá)24%以上，需求設(shè)備與現(xiàn)有的PERC電池技術(shù)路線可兼容，具有產(chǎn)業(yè)化成本低優(yōu)勢；HIT（異質(zhì)結(jié)）工藝簡單轉(zhuǎn)化率更高一些，更適合電池薄片化、雙面化需求，但面臨設(shè)備投入高的問題。

????據(jù)愛旭股份相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，與目前主流的PERC電池相比，公司研發(fā)的ABC電池采用全新的背接觸結(jié)構(gòu)，電池正面無任何柵線遮擋，實(shí)驗(yàn)室光電轉(zhuǎn)換效率達(dá)到26%，預(yù)計(jì)2022年量產(chǎn)后效率可達(dá)25.5%，其非硅成本有望做到跟PERC一樣甚至更低，轉(zhuǎn)換效率則較PERC提升約10%的發(fā)電量。

????行業(yè)巨頭們則要更謹(jǐn)慎一些，通常的口徑是，在N型電池領(lǐng)域，目前沒有哪一條技術(shù)路線顯示出明顯的優(yōu)勢。隆基股份相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，隆基不押寶某種技術(shù)，在沒有主流技術(shù)代替PERC前，隆基對所有技術(shù)都會進(jìn)行研究和追蹤，并保持研發(fā)領(lǐng)先。中環(huán)股份董秘秦世龍表示，公司追蹤、幫助所有的電池路線，幫助其提升產(chǎn)業(yè)化。

????度電成本是光伏的第一性原則，這決定了技術(shù)產(chǎn)業(yè)化路徑及投資方向。曹松杰認(rèn)為，對光伏電池現(xiàn)有從業(yè)者來說，考慮到降低投資，其更樂意改造原有產(chǎn)線上馬TOPCON電池技術(shù)。而對于新進(jìn)入者，沒有固定資產(chǎn)折舊的包袱，其擴(kuò)張時(shí)就可能上馬自己選定的更有發(fā)展前途的技術(shù)路線。預(yù)計(jì)未來四五年內(nèi)，TOPCON和HIT將在產(chǎn)業(yè)化上并行發(fā)展。

????投資熱點(diǎn)：關(guān)注新技術(shù)和光伏輔料

????眺望星辰大海，也要走好腳下的路。具體到2022年，光伏行業(yè)會有哪些投資機(jī)遇？

????“傳統(tǒng)技術(shù)上不會再有超額收益，那些可快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模化的領(lǐng)域值得關(guān)注。”某國資電池公司相關(guān)人士表示，基于成本投入上的考量，2022年，TOPCON產(chǎn)業(yè)化可能走得更快。

????“投資成本和應(yīng)用場景決定了電池、組件商的選擇。”該國資電池公司相關(guān)人士給記者介紹，當(dāng)前，受限于210組件尺寸大、戶外安裝難度大等因素，目前182硅片應(yīng)用更多一些。而現(xiàn)有規(guī)模巨大的PERC電池產(chǎn)能，電池商只需在原有產(chǎn)線上加裝幾臺設(shè)備，即實(shí)現(xiàn)TOPCON大規(guī)模量產(chǎn)。接下來，182硅片在TOPCON將率先得到大規(guī)模應(yīng)用。

????秦世龍介紹，中環(huán)股份的210硅片加上疊瓦組件技術(shù)，使得光伏組件具有高效、可靠、美觀、耐用等特點(diǎn)，適用于多種場景，能夠適配多種N型、P型電池路線，且與傳統(tǒng)組件相比可有效降低BOM（材料清單）端成本，降低單位度電成本。

????“2022年，和主材相比，我們認(rèn)為光伏輔料的機(jī)遇更多一些。”曹松杰表示，對于資本市場而言，硅料、硅片、電池、組件四個(gè)環(huán)節(jié)的成本已經(jīng)非常透明，大資本也會一擁而上削平超出行業(yè)平均的利潤；反而是輔料領(lǐng)域，資本關(guān)注度較低，在裝機(jī)量持續(xù)提升的情況下，具有爆發(fā)性的機(jī)遇。

????“比如在光伏膠膜領(lǐng)域，福斯特就成為典型案例。”曹松杰認(rèn)為，與光伏膠膜類似，光伏背板、邊框密封膠、低溫銀漿等光伏輔材都具有相當(dāng)?shù)某砷L性，相關(guān)公司值得關(guān)注。

????在2021年，光伏龍頭隆基股份花16億元買了森特股份二當(dāng)家地位，其看好的是BIPV（建筑光伏一體化）。這也成為行業(yè)風(fēng)向標(biāo)。多位受訪者均認(rèn)為，BIPV將在2022年迎來更快發(fā)展。

????隆基股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，BIPV的發(fā)展不僅是光伏的發(fā)展，更將會深刻影響建筑、電力、材料等多個(gè)領(lǐng)域，BIPV及“光伏+”概念將會走向更多應(yīng)用場景，在擴(kuò)大分布式光伏市場的同時(shí)，也進(jìn)一步完善儲能、智能電網(wǎng)等分布式消納技術(shù)。

????“我國每年有約40億平方米的建筑竣工面積，如果其中5%使用BIPV產(chǎn)品，就可達(dá)到近20吉瓦的裝機(jī)容量，約等于一個(gè)三峽工程。”此前，在“隆頂”發(fā)布會上，隆基股份新能源事業(yè)部總經(jīng)理陳鵬飛表示，在全球各國紛紛出臺相關(guān)政策支持綠色建筑、近零能耗建筑的政策推動下，BIPV產(chǎn)品將迎來市場爆發(fā)期。

????“BIPV改變的是行業(yè)生態(tài)。”對此，愛旭股份相關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，BIPV不光是給屋頂加裝光伏，更重要的是把光伏和建材融為一體，讓光伏產(chǎn)品符合建筑行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；光伏與建筑的深度融合為可再生能源發(fā)展提供了新思路，是未來工業(yè)建筑屋頂類型轉(zhuǎn)型的熱門選擇。

????有行業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，到“十四五”末，國內(nèi)BIPV產(chǎn)業(yè)將形成600億元規(guī)模的市場空間。