隨著疫情的蔓延，全球芯片生產(chǎn)的重心勢必會(huì)轉(zhuǎn)移，而疫情控制最理想的中國無疑成了最佳之地。

全球芯片荒愈演愈烈，據(jù)央視報(bào)道，在經(jīng)歷全球缺芯半年后，多個(gè)行業(yè)開始出現(xiàn)芯片漲價(jià)現(xiàn)象。而高盛最新研究報(bào)告指出，全球多達(dá) 169 個(gè)行業(yè)在一定程度上，受到芯片短缺的打擊，包括鋼鐵產(chǎn)品、混凝土生產(chǎn)、空調(diào)制造、啤酒釀造、肥皂生產(chǎn)等眾多行業(yè)。

瘋狂的搶購將芯片價(jià)格不斷推升，馬斯克也站出來抨擊這種現(xiàn)象，稱特斯拉最大挑戰(zhàn)是供應(yīng)鏈，那些廠家搶芯片就像搶廁紙一樣。

為何會(huì)缺“芯”

從歷史上來看，周期性是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的基本屬性之一，其產(chǎn)能投資需要較長的前置時(shí)間，一般為1-2年，這使得半導(dǎo)體生廠商難以應(yīng)對(duì)突然上升的短期需求，而隨之產(chǎn)生的供給短缺就會(huì)造成產(chǎn)品價(jià)格的提升——這也是目前正在發(fā)生的現(xiàn)象。

追根溯源，本次半導(dǎo)體上行周期的驅(qū)動(dòng)因素眾多，而首當(dāng)其沖的就是新冠疫情及中美摩擦等因素。這兩項(xiàng)前所未有的大事件對(duì)整個(gè)科技產(chǎn)品供應(yīng)鏈產(chǎn)生了巨大影響，促使各大廠商開始增強(qiáng)庫存準(zhǔn)備（與過去 10-20年內(nèi)流行的準(zhǔn)時(shí)化生產(chǎn)相比）。這也導(dǎo)致了過去 10-20年里具有較強(qiáng)指示性的單獨(dú)庫存周期的指導(dǎo)意義被削弱，尤其是考慮到 fabless廠商的庫存周期在2020年四季度已經(jīng)處于歷史低位。

另外，天公不作美。進(jìn)入今年2月份之后，日本福島近海海域發(fā)生強(qiáng)震，美國半導(dǎo)體重鎮(zhèn)得克薩斯州也遭遇罕見暴雪，半導(dǎo)體企業(yè)被迫停產(chǎn)加劇了本就處于失衡狀態(tài)的全球芯片供需格局。瑞薩電子是市場上主要的汽車芯片供應(yīng)商之一，3月19日凌晨，其位于日本那珂的 300mm（12 英寸）半導(dǎo)體工廠發(fā)生火災(zāi)。

晶圓代工產(chǎn)能的不足，特別是目前應(yīng)用最為廣泛的8英寸晶圓的產(chǎn)能短缺也是制約擴(kuò)產(chǎn)的根本因素。來自SEMI的報(bào)告顯示，2016年全球8寸產(chǎn)線的數(shù)量為188條，而到2020年年底，8寸產(chǎn)線數(shù)量也僅增長到191條。SurplusGlobal的測算結(jié)果表明，目前市場約有700臺(tái)二手的8英寸晶圓制造設(shè)備出售，但是8英寸晶圓制造設(shè)備的需求至少在1000臺(tái)以上，設(shè)備短缺制約了相關(guān)廠商短期的擴(kuò)產(chǎn)。

全球主要的晶圓廠都在2021年1-2月的說明會(huì)上提出將會(huì)上調(diào)資本開支，這會(huì)使得各廠商2022 年的產(chǎn)品產(chǎn)量得到提升。根據(jù)測算，臺(tái)積電、聯(lián)電、中芯國際、格芯、華虹和世界先進(jìn)在 1-2 月公布的產(chǎn)能擴(kuò)張總量（根據(jù)資本開支上調(diào)情況推算）將使2022年成熟12英寸（14nm 及以上）和8英寸產(chǎn)能增加6%及 2%，上調(diào)幅度依舊較為有限。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，當(dāng)前的半導(dǎo)體供給緊張局勢或無法在6個(gè)月內(nèi)得到解決。

在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，京元電子是最大的專業(yè)測試企業(yè)。6月4日，京元電子突然發(fā)布公告，因新冠疫情，自6月4日19:20開始，公司產(chǎn)線全面停工48小時(shí)。在此之前，半導(dǎo)體重鎮(zhèn)馬來西亞已在6月1日宣布“封國”，半導(dǎo)體企業(yè)進(jìn)入停工、停產(chǎn)狀態(tài)，這對(duì)于身處泥潭的芯片產(chǎn)業(yè)來說無疑是雪上加霜。

國產(chǎn)廠商的機(jī)遇

數(shù)據(jù)顯示，2020年臺(tái)灣半導(dǎo)體業(yè)總產(chǎn)值達(dá)新臺(tái)幣3.22兆元（約合1145.6億美元），而根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織的數(shù)據(jù)，2020年全球半導(dǎo)體市場銷售總額達(dá)到4400億美元，較2019年增長了6.8%。

以此計(jì)算，中國臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)能約占全球半導(dǎo)體市場的四分之一左右。臺(tái)灣地區(qū)的晶圓代工、封裝測試產(chǎn)值全球第一，IC設(shè)計(jì)全球第二，隨著疫情的蔓延，全球芯片生產(chǎn)的重心勢必會(huì)轉(zhuǎn)移，而疫情控制最理想的中國無疑成了最佳之地。國內(nèi)8寸片、12 寸片已有上千億的項(xiàng)目投資規(guī)劃，目前中國大陸已經(jīng)投產(chǎn)、在建和規(guī)劃中的12英寸晶圓制造生產(chǎn)線多達(dá)40條。

在中國大陸，主要的8寸晶圓產(chǎn)能集中在中芯國際和華虹半導(dǎo)體。其中中芯國際是中國大陸最大的晶圓代工廠，在缺芯之下，中芯國際在2021年一季度的銷售額為11.03億美元，同比增加22.0%，其中28nm以上成熟制程營收約67.9億元，占比 93.1%（28nm是成熟制程與先進(jìn)制程的分水嶺，28nm及以上被稱為成熟制程，28nm 以下被稱為先進(jìn)制程）。

根據(jù)拓璞產(chǎn)業(yè)研究院公布的數(shù)據(jù)，臺(tái)積電目前以55.6%的市場占有率穩(wěn)居榜首，比第二名的三星高出39.2個(gè)百分點(diǎn)，中芯國際排名第五，但市占率僅為4.3%。在 2020 年 12 月被加入美國出口管制實(shí)體清單數(shù)月之后，中芯國際已取得美國就成熟制程的設(shè)備供應(yīng)許可。盡管消息目前暫時(shí)尚未得到官方確認(rèn)，但美國政府已經(jīng)對(duì)部分美國設(shè)備供應(yīng)商進(jìn)行了口頭提示。

今年第一季度，中芯國際的資本開支約35億元，2021年計(jì)劃的資本開支約為 281億元，其中大部分用于成熟工藝的擴(kuò)產(chǎn)，小部分用于先進(jìn)工藝，北京新合資項(xiàng)目土建及其它。2021Q1，8英寸晶圓產(chǎn)能約 54.01萬片/月，產(chǎn)能利用率高達(dá)98.7%，計(jì)劃2021全年晶圓產(chǎn)能方面12英寸增加1萬片，8英寸增加不少于4.5萬片。

華虹半導(dǎo)體一季度收入再創(chuàng)歷史新高，來自中國的銷售收入為2.197億美元，同比增76.4%，占銷售收入總額的72%，同比提升10.6個(gè)百分點(diǎn)。這主要得益于NOR Flash、CIS、MCU與IGBT等芯片需求旺盛，8英寸廠產(chǎn)能全數(shù)處于滿載狀態(tài)，而其無錫12英寸廠在Specialty IC各產(chǎn)品平臺(tái)順利量產(chǎn)下，產(chǎn)能利用率迅速攀升，擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃也優(yōu)于預(yù)期。

二季度公司營收指引3.35億美元（10%環(huán)比增長，49%同比增長），明顯高于對(duì)標(biāo)公司臺(tái)積電/聯(lián)電/世界先進(jìn)的2/6/9%的環(huán)比增長的指引。

最新的消息顯示，公司90納米BCD工藝憑借高性能指標(biāo)及較小的芯片面積等優(yōu)質(zhì)特色，受到眾多客戶青睞，在華虹無錫12英寸生產(chǎn)線已實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)。

丘吉爾說：不要浪費(fèi)一場危機(jī)。很多領(lǐng)域格局性的改變往往不是因?yàn)閮?nèi)部競爭，而是外部大環(huán)境的改變。按照正常的發(fā)展邏輯，中國的芯片企業(yè)很難迎頭趕上，波及全球的芯片荒以及各種外資因素給了中國企業(yè)一個(gè)彎道超車的機(jī)會(huì)。