近日，坊間傳聞，國家發(fā)改委正在考慮將2017年我國部分地區(qū)光伏上網(wǎng)電價的下調(diào)幅度由原定的2%加大至約13%。這意味著，在目前執(zhí)行的一類資源區(qū)光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價0.8元/千瓦時、二類資源區(qū)0.88元/千瓦時和三類資源區(qū)0.98元/千瓦時的基礎(chǔ)上，2017年光伏上網(wǎng)電價可能會下調(diào)至0.696元/千瓦時、0.7656元/千瓦時和0.8526/千瓦時。
       光伏上演“圍城”記
       以6月30日為節(jié)點進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局的光伏企業(yè)、陸續(xù)發(fā)布業(yè)績預(yù)報和修正業(yè)績的能源公司、解釋“成績單”不盡如投資者意的電力公司……這一切都向投資者表明，屬于能源上市企業(yè)的“期中考試”已經(jīng)到了亮出成績的時刻，對于處在不同細(xì)分領(lǐng)域的能源企業(yè)而言，過去的上半年雷霆和雨露同在，企業(yè)如何為投資者提供持續(xù)且穩(wěn)定的回報，卻仍是一個長期的“考試題”。
       這不，從9月29日起，一份有關(guān)光伏、風(fēng)電等標(biāo)桿上網(wǎng)電價的調(diào)整意見稿在業(yè)內(nèi)瘋傳。由于這份意見稿中提及了光伏標(biāo)桿上網(wǎng)電價的大幅下調(diào)，因此引發(fā)了廣泛爭議。新意見稿中還提及，屋頂分布式“自發(fā)自用余量上網(wǎng)”和“全部自發(fā)自用”的補貼也可能變?yōu)椋阂活惖貐^(qū)0.2元，二類地區(qū)0.25元，三類地區(qū)0.3元，而現(xiàn)定價格則是0.42元，差價巨大。
       該文件解釋電價下調(diào)的來由是，繼續(xù)執(zhí)行新能源標(biāo)桿上網(wǎng)電價退坡機制。其中寫道，根據(jù)當(dāng)前新能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和成本降低情況，適當(dāng)降低保障性收購范圍內(nèi)2018年新建陸上風(fēng)電和2017年新建光伏發(fā)電等新能源標(biāo)桿上網(wǎng)電價。光伏發(fā)電、陸上風(fēng)電上網(wǎng)電價在當(dāng)?shù)厝济簷C組標(biāo)桿上網(wǎng)電價（含脫硫、脫硝、除塵電價加1分錢/千瓦時的超低排放加價）以內(nèi)的部分，由當(dāng)?shù)厥〖夒娋W(wǎng)結(jié)算；高出部分通過國家可再生能源發(fā)展基金予以補貼。
       光伏電價調(diào)整引爭議
       備受關(guān)注的光伏補貼電價調(diào)整意見一出臺便激起“千層浪”。
       9月29日，國家發(fā)改委發(fā)布意見稿，內(nèi)容涵蓋繼續(xù)實行新能源標(biāo)桿上網(wǎng)電價退坡機制、適當(dāng)降低分布式光伏補貼標(biāo)準(zhǔn)、明確海上風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價、調(diào)整新建生物質(zhì)發(fā)電等項目補貼方式、鼓勵招標(biāo)等市場化方式確定新能源電價。最受關(guān)注的是，在這份意見稿中，光伏上網(wǎng)電價三類地區(qū)分別從0.98元、0.88元和0.80元下調(diào)至0.75元、0.65元和0.55元，調(diào)幅度分別為23%、26%和31%，這一降幅瞬間引起業(yè)內(nèi)人士的爭議。
       此外，意見稿還規(guī)定了新政執(zhí)行時間為2017年1月1日，有業(yè)內(nèi)人士分析，企業(yè)為規(guī)避降價風(fēng)險，在大限之前可能又會重演今年上半年的搶裝潮，造成市場的激烈波動。不過，也有券商分析稱，雖然降幅似乎頗大，但大致屬于預(yù)期之內(nèi)。因為最近在一些地區(qū)的幾輪項目投標(biāo)中，太陽能上網(wǎng)電價已有所下降，按照從前發(fā)改委提出的一些電價修訂建議，最終的定案通常優(yōu)于預(yù)期。
       也有觀點稱，價格“倒逼”一方面促進(jìn)光伏行業(yè)繼續(xù)降低成本、向著平價上網(wǎng)的目標(biāo)邁進(jìn)。但幅度之大，會給光伏企業(yè)帶來“陣痛”。如果新的電價政策落地，很可能會給光伏產(chǎn)業(yè)帶來一場“寒冬”。
       值得注意的是，除了針對光伏電價調(diào)整幅度有不同觀點的交鋒，行業(yè)協(xié)會也對此次意見稿頗為重視。10月9日，新能源商會發(fā)布的上述通知稱，其作為國家一級社團(tuán)法人，是我國新能源領(lǐng)域代表廣大非公經(jīng)濟(jì)體的行業(yè)組織，也是相關(guān)部委出臺政策前的主要意見征集單位。并請會員單位中的意向單位最晚于10月12日前將意見反饋至秘書處。
       價格速降符合預(yù)判
       與此同時，2016年“6·30”之后，光伏招標(biāo)價格“速降”與之前行業(yè)預(yù)測基本一致。在發(fā)電成本下降的預(yù)期下，組件產(chǎn)品價格下降是市場必然選擇，只是由于上半年的搶裝供需偏緊才延緩了下降步伐。
       自2011年起，國內(nèi)光伏市場經(jīng)歷了幾年高速增長期，市場需求的旺盛以及光伏企業(yè)降本速度遠(yuǎn)高于行業(yè)降本速度，確保了組件價格長期穩(wěn)居4.2元-4.5元/瓦的區(qū)間。也有數(shù)據(jù)表明，2012年下半年到2015年，組件每瓦價格僅下降0.3元，平均每年每瓦下跌幅度不足幾分錢。而這一平衡在2016年“6·30”之后被打破，究其原因，與我國光伏市場大環(huán)境變化不無關(guān)系。
       “中國光伏市場從無到有，2012年—2015年經(jīng)歷了市場高速增長的發(fā)展期，至今已占據(jù)全球市場的半壁江山，巨大的產(chǎn)能與中短期市場空間已不相匹配。”上述專家分析，“2016年之后，占據(jù)全球市場一半的中國市場，看上去依然很大，但每年新增裝機總量卻逐漸趨穩(wěn)，市場與之前急速生長的環(huán)境已大相徑庭。換言之，國內(nèi)光伏應(yīng)用市場已經(jīng)結(jié)束了高速增長的美好時代，而今年‘6·30’也是中國光伏制造業(yè)‘小陽春’的一個結(jié)點。”
       “從行業(yè)短期反應(yīng)來看，價格不再是一個臺階一個臺階地逐級下降，現(xiàn)階段，光伏行業(yè)尚暫難適應(yīng)。”另一位行業(yè)分析師介紹，光伏市場供需關(guān)系正在改變，電站競標(biāo)壓力和前期擴(kuò)張產(chǎn)能釋放，組件生產(chǎn)成本預(yù)期下降，部分企業(yè)對未來市場存在不同判斷，這將會推動組件產(chǎn)品價格繼續(xù)下降。以“6·30”為節(jié)點，組件生產(chǎn)已進(jìn)入微利時代，系統(tǒng)發(fā)電端再創(chuàng)新低也不無可能。“若現(xiàn)階段并網(wǎng)、補貼大環(huán)境等非正常光伏成本得到根本性改觀，光伏產(chǎn)品繼續(xù)降價的空間仍存在。”
       下半年光伏將難別寒冬
       在此基礎(chǔ)上，業(yè)界預(yù)測，由于“630”引發(fā)的“搶裝潮”，2016年上半年全國實際新增光伏電站建設(shè)規(guī)模可能已經(jīng)超過了15GW。也就說，下半年留給新增光伏電站的空間甚至不足3GW。而“光伏領(lǐng)跑者計劃”則有望打開產(chǎn)業(yè)成長空間。作為國家能源局于2015年開始實行的光伏扶持專項計劃，“光伏領(lǐng)跑者計劃”將通過建設(shè)先進(jìn)技術(shù)光伏發(fā)電示范基地、新技術(shù)應(yīng)用示范工程等方式實施。
       在《2016年光伏發(fā)電建設(shè)實施方案》中，管理層專門規(guī)劃了5.5GW指標(biāo)，用于光伏領(lǐng)跑技術(shù)基地建設(shè)，其余的則為12.6GW普通光伏電站項目。據(jù)了解，針對入選“光伏領(lǐng)跑者計劃”的項目，國家能源局將委鐧第三方檢測認(rèn)證機構(gòu)進(jìn)行全過程技術(shù)監(jiān)測評價，在工程竣工驗收時重點檢查是否達(dá)到承諾的指標(biāo)，在工程投產(chǎn)一年后進(jìn)行后評估并公布評估結(jié)果。
       據(jù)公開資料，部分電池片廠商開始接受每瓦0.275美元報價以下的訂單，創(chuàng)新低；硅片報價跌至每片0.8美元，逼近0.78美元新低；“目前，除多晶硅原料價格還維持在14萬元/噸以上，其他跌幅都不小。”業(yè)內(nèi)人士介紹。組件供應(yīng)商寄望于光伏領(lǐng)跑者基地的建設(shè)可以為其帶來訂單。不過，是否參與招標(biāo)，卻也不是個好做的“選擇題”。
       相關(guān)閱讀：光伏行業(yè)展望:補貼退坡之后的光伏行業(yè)展望
       光伏行業(yè)去補貼是必然趨勢,這將倒逼光伏行業(yè)成本持續(xù)下降,從而逐步走向平價上網(wǎng)。屆時,新增裝機量將從補貼驅(qū)動下的脈沖式增長,向漸進(jìn)的內(nèi)生增長轉(zhuǎn)變,政策的指引和預(yù)判占比將逐步減小。光伏制造業(yè)的主線仍是技術(shù)進(jìn)步,橫向整合和技術(shù)進(jìn)步可能是未來一段時間的主要機遇;光伏電站的消納,必須在中國電力供需的大環(huán)境下解決,新能源運營的拐點,可能還需要等待。
       補貼退坡是必然趨勢:經(jīng)濟(jì)增長乏力,可再生能源附加基金征收難度在增大,財政補貼能力下滑;組件價格快速下降,運營商可能會出現(xiàn)過度補貼;競價上網(wǎng)導(dǎo)致企業(yè)超額收益逐步減少,補貼退坡符合理性補貼。
       光伏發(fā)電項目點收益率將回歸理性,新政下對項目開發(fā)、投資成本與資金成本要求提高:超額收益逐步下降,新政下要保證合理的收益率需要出色的供應(yīng)鏈管理能力,資金成本控制能力,同時項目“路條”價值將進(jìn)一步下降。
       新一輪搶裝在即,長期國內(nèi)需求趨于穩(wěn)定:補貼下降力度較大,新標(biāo)桿電價將于2017年執(zhí)行,預(yù)計會有搶裝效應(yīng)出現(xiàn);新政下的項目回報率整體穩(wěn)中趨降,規(guī)模不受限的情況下對專業(yè)的投資者依舊具有吸引力,結(jié)合國家規(guī)劃與整體減排壓力,未來每年新增光伏裝機總量范圍將在10-20GW。
       平價上網(wǎng)將會成為行業(yè)下一輪大發(fā)展的主要驅(qū)動因素,技術(shù)進(jìn)步中長期都將是行業(yè)的主線:中、美、日裝機量占全球68%,補貼明確下降的背景下,行業(yè)將會面臨新的一輪成本下降潮,下一輪行業(yè)高速發(fā)展是全球范圍內(nèi)的平價上網(wǎng)帶來的機會。但是,與上一輪依靠原料成本下降不同的是,這一輪將會更加依賴于技術(shù)點進(jìn)步,高效電池片等領(lǐng)域可能出現(xiàn)比較大的技術(shù)進(jìn)步。（招商證券）